跟着AI技能的赶紧发展国产 拳交，大家数据中心市集迎来新一轮增长周期。

国联证券高登团队10日发布的研报预测，2024年大家数据中心市集范围将达到904亿好意思元，中国市集范围更将达到3048亿元，同比增长高达26.63%。

在中国，互联网巨头在AI范围的多量投资，凯旋带动了智能算力需求的爆发式增长，推崇瞻望到2027年，中国智能算力范围达到1117 EFLOPS，数据中心总功率也将大幅攀升至78.7GW。

为了保险数据中心的踏实最先，微型模块化响应堆（SMR）、固态氧化物燃料电板（SOFC）、大功率UPS以及电源柴油发电机等备用电源的需求也将大幅增长。

此外，电力基础花式如开关柜和变压器的需求也将成倍增多，总共这个词供电拓荒产业链都将受益于AI带来的发展机遇。

AI股东数据中心功率升迁

推崇指出，跟着头部互联网厂商的大范围本钱开支波涛由国际向国内扩散，数据中心市集呈现出稳步增长的态势。其大家市集范围瞻望2024年达到904亿好意思元，同比增长9.98%，中国市集范围瞻望达到3048亿元，同比增长26.63%。

北好意思四大云厂商（微软、谷歌、Meta和亚马逊）2024年Q3本钱开支同比增长58.93%至589.94亿好意思元；而中国互联网厂商（百度、腾讯、阿里）前三季度本钱开支共计755.68亿元，同比增长109.89%。

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AI大模子的快速发展，股东中国智能算力范围瞻望2027年达到1117 EFLOPS，2024-2027年复合年增长率（CAGR）为31%。

AI作事器功率高于传统作事器，带动数据中心功率加快攀升国产 拳交，瞻望2027年中国数据中心总功率将达78.7GW。

液冷技能刚需属性清爽

AI处理器的功耗较传统处理器大幅升迁，使得液冷技能的刚需属性进一步清爽。

推崇指出，以华为Atlas 800 AI作事器和英伟达发布的NVL72作事器为例，其最大功耗隔离达到5.6kW和120kW。液冷技能因其拙劣耗、高散热等上风，八成有用裁减数据中心的PUE值，竣事节能恶果。

2023年中国液冷作事器市集范围为15.5亿好意思元，瞻望到2027年，中国液冷作事器市集范围将达到70亿好意思元，其中数据中心液冷泵新增市集空间约28亿元。

液冷泵市集以中金环境、新界泵业、大元泵业等国产厂商为主，正在加快替代外资品牌（如格兰富、威乐）。中金环境液冷泵已凡俗期骗于华为、腾讯数据中心，瞻望昔日液冷泵市集空间进一步扩大。

主电源新技能出路远大

微型模块化响应堆（SMR）因其选址生动、拓荒周期短、投资较小等特色备受见原。好意思国互联网巨头与核电公司纷繁签署互助契约，如AWS与Talen Energy、Google与Kairos Power等。

国联证券指出，瞻望2027年中国数据中心对应的SMR市集空间将达591亿元（2024年为280亿元）。

SOFC具备高效、环保、执续供电等特色，是数据中心备用电源的优选管制决策。跟着电板成本裁减，瞻望2027年中国数据中心用SOFC市集空间将达523亿元（2024年为119亿元）。

供配电拓荒自主化趋势显明

国联证券指出，数据中心拓荒的升迁显耀增多了大功率UPS的需求，自主品牌替代空间远大。

瞻望到2027年，国内数据中心UPS市集空间有望达到253亿元，三年复合增长率为29.0%。大家市辘集，华为、科华、科士达等国居品牌正迟缓占据更多市集份额。

此外，行为数据中心备用电源，电源柴油发电机的供需缺口有望扩大，竞争时势或将重塑，瞻望2027年市集空间将达到415.5亿元。推崇指出，当今高端市集由康明斯、卡特彼勒等外资品牌主导，但国内企业（如潍柴能源）正加快布局。

AI作事器需求升迁机柜功率，2N供电架构股东电力拓荒需求倍增。瞻望2027年中国数据中心开关柜和变压器市集空间隔离为134.5亿元和63.3亿元。

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